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指数基金和其他基金有什么区别?

2019-4-1 07:28| 发布者: admin| 查看: 87| 评论: 0

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简介:  大家好,接下来跟大家聊一聊指数基金跟其他基金的区别。  1、什么是主动管理型基金与被动管理型基金?  其实说到指数基金跟其他基金的区别,本质上就是说两大类基金的区别。这两大类一类叫做主动管理型基金 ...
  大家好,接下来跟大家聊一聊指数基金跟其他基金的区别。

  1、什么是主动管理型基金与被动管理型基金?

  其实说到指数基金跟其他基金的区别,本质上就是说两大类基金的区别。这两大类一类叫做主动管理型基金,一类叫做被动管理型基金。

  两者到底有什么样的区别呢?所谓的主动管理型基金,尤其是主动管理的股票型基金,它的目的是为了获得超越市场基准的收益,基金经理可以拿到募资之后根据自己对市场的判断、对行业的分析、对个股的这种分析构建自己的投资组合,根据自己的一种投资习惯、自己的风险偏好来构建属于自己具有个性的投资组合,它的目的是为了获取超越市场平均的收益。

  而被动型投资其实就是指数基金。指数基金的基金经理在拿到客户的资金之后,是没有办法根据自己的想法去构建投资组合的。他能做的事情就是依据指数基金所跟踪的目标指数来复制目标指数的成份股构成来形成自己的投资组合。在整个过程中间它的目标是要获取市场的平均收益,而不是超额收益。

  所以主动管理型基金跟被动管理型基金最大的差别就在于这里,一个是要获得超越基准的收益,而另外一个是只求获得市场的平均收益。

  2、主动管理型基金与被动管理型基金详细比较

  那这两者相比之下的优劣到底是如何呢?首先一点,指数基金的管理费是比较便宜的,那根据万德的数据,我们可以看到,目前市场上面的指数型基金的平均管理费年费率应该是0.64%,而主动管理的股票型基金的年费率平均为1.46%,所以从这一点来讲的话,指数基金比主动管理的股票型基金费用是要便宜的;那其次两者追求的这个收益不一样,一个是超越基准,一个是平均收益,其实这里就涉及到两个在投资中间的基本概念,这是所谓的α收益跟β收益。

  什么叫α收益,什么叫β收益呢?准确的说β收益就是整个市场系统性获取的收益,而α收益是指单独的超越市场的一个收益。

  我们举一个最简单的例子来方便大家理解,比如说如果您在2015年有在深圳购置一套房产进行投资的话,不管你买在深圳的哪里,15年到18年你的房子可能都整体在往上涨,所以你的房价整体往上涨可能上涨了50%,甚至于百分之百,这个时候你所获得的收益就是叫做整个房地产市场的β收益,也就是大家都能获取的一个整体收益。

  但是落到你自己购买的这个房产上面,你会发现因为你的小区的开发商特别好、你的小区的环境特别好、你的位置特别好,所以整体的房价可能涨了50%,而你的房子却涨了80%,那这个时候你获得了超越整个市场30%的一个上涨收益,这个30%就叫做α收益。

  所以股票型基金追求的是α收益,而指数型基金追求的是获得市场的平均收益,也就是β收益。

  拓展阅读:

  想买指数基金?先搞明白你买的是什么指数

  指数分类标准有很多:

  按照市场分,可以分为单市场(比如沪市的上证综指)、跨市场(跨沪深两市的沪深300)和跨境(跨2个及以上国家,比如今年上半年大热的中概互联指数)三种。

  要是按投资标的,还有股票、债券、大宗商品等。

  我们平时说的最多的就是股票指数了,一般都是按照指数代表性,可分为综合、宽基和窄基三种类型的指数。

  1、 综合指数:指数样本库包含所有上市股票,可以反映全市场状况,比如上证指数、深证指数,不过这类指数参考意义大于投资意义,更多时候还是作为观察市场整体走势的一个指标。

  上证综指行业分布图

  2、 宽基指数,代表市场基准,既然叫“宽”,那就是成份股覆盖范围很广,并不局限某一行业,多包含N个行业的股票。我们常说的上证50、沪深300、中证500、中证800、中证1000、创业板都属于这类指数。

  这里还可以再细分一下,按照上市公司规模,分成大盘股指数、中盘股指数、小盘股指数。

  大盘股指数就是上证50、沪深300、中证100、上证180这些蓝筹指数,成分股市值多在1000以上。

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